Margin call jest sygnałem ostrzegawczym wysyłanym traderowi przez jego brokera, gdy wartość otwartych pozycji spadnie poniżej określonego poziomu. Wyjaśniamy, po co firmy stosują ten mechanizm i do czego prowadzi, oraz podpowiadamy, jak mu zapobiec.
Rynek Forex cechuje się ogromną zmiennością. W bardzo krótkim czasie notowania ze wzrostowych mogą przejść w spadkowe, a następnie odbić – i tak wiele razy. Zmiana potrafi być gwałtowna, a trend – mocny.
Ważne: inwestowanie na rynkach finansowych wiąże się z ryzykiem utraty kapitału. Nigdy nie ryzykuj pieniędzy, na których stratę nie możesz sobie pozwolić – handel powinien opierać się na środkach stanowiących Twoją nadwyżkę finansową. Dźwignia finansowa zwiększa ryzyko. Nigdy nie inwestuj w instrumenty, których ryzyka, charakteru lub konstrukcji nie rozumiesz.
Czym jest margin call? Definicja i podstawowe pojęcia
Obracanie instrumentami pochodnymi na rynku Forex wiąże się z pewnymi regułami. Jedną z nich jest zdeponowanie na rachunku inwestycyjnym kwoty niezbędnej do zawarcia i utrzymania transakcji. Określa się ją mianem depozytu zabezpieczającego (ang. margin).
Pełni on rolę zabezpieczenia wypłacalności inwestora. Stanowi ułamek wartości planowanej pozycji oraz zastosowanej dźwigni finansowej. Ta natomiast jest w pewnym sensie pożyczką udzielaną traderowi przez firmę inwestycyjną.
W praktyce dzięki lewarowi gracz może zawierać transakcje stanowiące wielokrotność posiadanego kapitału. Dźwignia potęguje końcowy wynik, czyli zysk lub stratę.
Jednak po otwarciu pozycji sytuacja nie zawsze układa się po myśli tradera. Kurs instrumentu może podążać w przeciwnym do założonego kierunku, czyli np. zwyżkuje zamiast spadać.
Wówczas dostawca usług, żeby utrzymać pozycję, wdraża procedurę margin call. Otóż wysyła traderowi komunikat z wezwaniem do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.
Jak działa mechanizm wezwania do uzupełnienia depozytu?
Po co to wszystko? Handel derywatami jest zakładem o sumie stałej, w którym gdy jedna strona zyskuje, druga traci. Dźwignia sprawia, że wynik transakcji nierzadko opiewa na duże kwoty.
Żeby zapewnić wypłacalność uczestników rynku, brokerzy wymagają od nich depozytu zabezpieczającego. Ten zmienia się wraz z kursem instrumentu. Jeśli jego cena podąża w kierunku przeciwnym do założonego przez tradera, wartość zablokowanych środków niezbędnych do utrzymania pozycji (gwarancja wypłacalności) maleje.
Podmiot organizujący obrót wzywa więc gracza do dopłacenia brakujących środków. Najczęściej odbywa się to przez:
- wyświetlenie stosownego komunikatu na koncie,
- wysłanie SMS-a bądź e-maila.
Brak reakcji inwestora oraz dalsze realizowanie się negatywnego dla niego scenariusza rynkowego powoduje przymusowe zamknięcie pozycji przez brokera po aktualnym kursie, czyli zastosowanie zlecenia stop out. Procedura rozpoczyna się od pozycji generującej największą stratę.
Najczęstsze przyczyny uruchomienia margin call
Dlaczego firma inwestycyjna stosuje margin call? Bezpośrednią przyczynę stanowi niewystarczające zabezpieczenie. Innymi słowy: relacja stanu rachunku klienta do wniesionego depozytu znajduje się poniżej wymaganego przez brokera poziomu. Ten różni się w zależności od dostawcy usług.
Mniej oczywistym powodem jest polityka wizerunkowa i rachunek ekonomiczny organizatora obrotu. W ten sposób chroni on inwestorów przed stratami, których ci nie byliby w stanie pokryć. A taka sytuacja uderzyłaby w reputację brokera i mogłaby spowodować odpływ klientów oraz narazić go na ostracyzm w środowisku.
Trzecim powodem są obowiązujące zasady prawne – przykładowo, w przypadku kontraktów CFD obowiązuje zasada ochrony przed ujemnym saldem, limity dźwigni oraz inne mechanizmy ochronne (zob. Decyzja KNF nr DAS.456.2.2019 z 1 sierpnia 2019 roku). Celem w tym zakresie jest ochrona klientów przed nadmiernymi stratami.
Skuteczne sposoby na uniknięcie margin call
Pamiętajmy, że wezwanie do uzupełnienia depozytu to jedynie ostrzeżenie dla tradera. Nie oznacza jeszcze automatycznego zamknięcia pozycji, które mogą przecież się odwrócić.
Jeśli jednak takie powiadomienie wywołuje u nas negatywną reakcję, możemy:
- Ustawiać zlecenia stop loss na nieodległych poziomach
- Używać mniejszej dźwigni.
U brokera Ava Trade występuje kilka progów uruchamiających margin call. Firma stosuje je w zależności od profilu klienta i rodzaju używanej przez niego platformy.
Trading z wykorzystaniem dźwigni finansowej niesie za sobą wysokie ryzyko i może przyspieszyć utratę depozytu. Inwestuj wyłącznie te środki, które stanowią Twoją wolną nadwyżkę budżetową – nigdy nie ryzykuj pieniędzy potrzebnych na codzienne zobowiązania, na których stratę nie możesz sobie pozwolić.
Powyższa informacja stanowi publikację handlową i jest upowszechniana w celu promocji usług świadczonych przez Ava Trade EU Ltd.
Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami obciążonymi wysokim ryzykiem szybkiej utraty pieniędzy na skutek stosowania dźwigni finansowej. 57% rachunków inwestorów detalicznych traci pieniądze, obracając kontraktami CFD za pośrednictwem tego usługodawcy. Powinieneś rozważyć, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD, i czy możesz pozwolić sobie na podjęcie wysokiego ryzyka utraty swoich pieniędzy.
